Как блокчейн может масштабировать банковское дело

Общий прогноз

Это все вокруг финансовых услуг. Внедрение блокчейна способствовало значительным инвестициям в различные протоколы, которые соответствуют шлюзам платежных систем для обеспечения конфиденциальности и разрешений на транзакции. Можно выделить наиболее вероятные будущие варианты использования трансграничных платежей, проблемы, которые необходимо решить, и потенциальные изменения в регулировании в долгосрочном периоде. Все крупные банки в ближайшие несколько лет решают вопросы сложных платежных решений. Функции блокчейна наиболее дополняют процессы, связанные с управлением платежной системой. Они подходят на 100%. Это объяснение, вероятно, обеспечит максимальную отдачу от инвестиций в будущем. В ближайшей перспективе будет более широкое распространение стейблкоинов, в основном, на фиатной основе. Это будет зависеть от Libra от Facebook и таких проектов, как Fnality и стейбл от JPMorgan. Цифровые валюты центрального банка станут реальностью, и в конце этого года Народный Банк Китая станет первым эмитентом (согласно их пресс-релизам). После Китая другие центральные банки также будут копировать это решение. Совместимость между платформами блокчейна будет улучшена. Различия между основными протоколами в борокчейнах остаются значительными, но существует открытый диалог для сотрудничества и исследования того, как активы в разных блокчейнах могут сосуществовать вместе. Сегодня это проблема. Некоторое время назад мы наблюдали развертывание мультиоблачного блокчейна, что, вероятно, также приведет к успешным пилотным связям между различными блокчейнами в ближайшие годы. Регуляторы станут более инновационными в своем подходе к управлению финансовыми инновациями от новых, небольших компаний и действующих финансовых учреждений. Здесь SEC должен быть пионером. В противном случае лидером будет какое-то другое учреждение. Регуляторы могут попытаться начать формирование своих собственных консорциумов в тренде блокчейнов для финтех. Так где и как банки могут реализовать блокчейн ноу-хау?

· В торговле финансовыми инструментами

Большинство экспертов заявляют, что для отрасли открыты почти все варианты. Они определяют торговлю финансами, в частности, как область, в которой они ожидают, что блокчейн сделает значительные шаги в несколько предстоящих лет. Потому что DLT предлагает значительные преимущества скорости, прозрачности и высвобождения капитала. Несколько известных вариантов использования, в которых банковские консорциумы уже развили свои возможности в этой области, включают We.Trade, платформу на основе блокчейна, которая была разработана в 2017 году девятью банками (Deutsche Bank, HSBC, KBC, Natixis, Nordea, Rabobank, Santander, Société Générale и UniCredit) для упрощения трансграничных сделок. Еще одна платформа, Batavia, была разработана на основе концепции, инициированной UBS и IBM в 2016 году, и привела в качестве дополнительных партнеров Банк Монреаля, CaixaBank и Commerzbank. We.Trade и Batavia были построены на платформе Hyperledger Fabric (этот блокчейн — самый лучший и удобный для финансового сектора) и объединили свои платформы блокчейна для финансирования торговли в 2018 году. Другие инициативы блокчейна для финансирования торговли включают Marco Polo и Voltron, которые используют R3 Corda, и komgo, основанное на Quorum. Тем не менее, проблемы с торговым финансированием сохраняются. Некоторые эксперты отмечают, что если бы смогли построить блокчейн систему, то она бы работала, только если бы мы были на обеих сторонах международной торговли, и оба клиента согласились использовать ее, что не всегда получается. Существуют также проблемы масштаба, когда третьим сторонам препятствует перспектива централизованной и масштабной международной торговли. В результате, торговое финансирование — почти перспективное приложение, а трансграничные платежи — горячая тема, над которой банки интенсивно работают сейчас без громкого публичного продвижения и рекламы. Ака междусобойчик!

В ценных бумагах — всегда хайп

Блокчейн может облегчить выпуск ценных бумаг, таких как корпоративные облигации. В настоящее время выдача и оплата денежных потоков в значительной степени отслеживаются и выполняются вручную. Неизменный характер транзакций блокчейна может помочь автоматизировать определенные процедуры в жизненном цикле облигаций с помощью заранее заданных смарт контрактов. Например, выдача доходов по облигациям может осуществляться на параметрической основе, которая мгновенно активируется при соблюдении определенных условий запуска. В 2018 году Всемирный банк выпустил облигацию — i, первую публичную облигацию, созданную и управляемую через DLT. Эти двухлетние облигации с блокчейном управлялись Commonwealth Bank of Australia и привлекли $ 80 млн. в его первом выпуске. Там, вероятно, будет аналогичный выпуск в будущем. Это хорошие перспективы.

· В токенизации активов

Благодаря технологии, в настоящее время существует экосистема для регулируемых цифровых акций любого актива в любом классе активов, которые будут выпущены и проданы на открытом рынке аккредитованным физическим или юридическим лицом. Такая токенизация ценных бумаг поможет банкам значительно снизить глобальные торговые издержки. Токеномика предлагает потенциал для более эффективной системы, в которой устраняются трения при создании, покупке и продаже токенов. Крупные банки считают, что токенизация может сделать финансовую индустрию более доступной, более дешевой, быстрой и легкой, тем самым, возможно, разблокировать триллионы евро/долларов (что угодно) в неликвидных в настоящее время активах и значительно увеличить объемы торгов. В ближайшие годы традиционные игроки получат возможность удовлетворить требования токеномики, предоставив платформу для хранения токенов или взяв на себя роль доверенного посредника, если децентрализованного решения недостаточно. В ближайшей перспективе необходимо соответствующее регулирование и его согласование с юрисдикциями. В 2019 году значительные технологические достижения в индустрии токенизации безопасности улучшили скорость, безопасность, прозрачность и неизменность записей в реестре. Эксперты считают, что индустрия может занять некоторое время, чтобы выйти на блокчейн 10,0 в ближайшем будущем. Вы увидите больше основанных на токенах решений, больший выпуск токенов и передачу токенов между различными блокчейнами. Все это увеличит ценность.

· В клиринговых и расчетных финансовых операциях

Банки рассматривают клиринг и расчеты как еще один важный вариант использования. DLT может ускорить клиринг и расчет активов, если крупные и сложные сделки происходят регулярно. Фондовые биржи и другие финансовые учреждения, занимающиеся частыми обменами ценных бумаг и деривативов в больших объемах, экспериментировали с платформами блокчейна в процессе расчетов. В 2017 году Goldman Sachs получил патент на SETLcoin, систему расчетов транзакций, основанную на блокчейне. Фондовая биржа Nasdaq успешно завершила первую платформу для операций с ценными бумагами, основанную на блокчейне, через Linq в 2015 году. Как вы видите, отраслевые акулы предпринимают шаги, предшествующие непрерывному 24-часовому расчету, другими словами, установлению подлинного глобального расчета. Текущие системы расчетов в режиме реального времени имеют ограниченные часы работы. Непрерывно-связанное урегулирование, платформа, работающая как международная мультивалютная клиринговая система с механизмом расчетов по платежам, ограничено тем фактом, что транзакции могут происходить только в определенные временные окна, например, когда системы RTGS двух стран в центральном банке работают одновременно. Использование блокчейна позволило бы осуществлять непрерывные расчеты в режиме PvP и доставку-оплата-глобально. По крайней мере, так кажется. Тем не менее, эксперты предупреждают, что это все еще находится на ранних стадиях, и что существует целый ряд политических вопросов, лежащих в основе идеи 24-часового урегулирования. Такое применение блокчейна значительно облегчит расчеты по платежам (за счет минимизации рисков), хотя, вероятно, создаст нагрузки в других местах, таких как управление ликвидностью. Это еще одна область, в которой банки ожидают значительного прогресса в течение следующих лет, при условии продуктивного взаимодействия с регулирующими органами и другими политиками. Другие эксперты рассказывают о системных преимуществах перехода от регионального урегулирования к глобальному урегулированию. Это позволяет финансовому сектору эффективно деактивировать риски в системе.

· Знай своего клиента и идентификация личности

Блокчейн может принести большую прозрачность и эффективность в выполнении обязательств KYC. Проверка личности потребителей является повсеместным требованием поставщиков финансовых услуг для предотвращения финансирования преступной деятельности, борьбы с отмыванием денег и незаконных потоков средств. Проверка KYC между учреждениями и юрисдикциями обременена дублированием усилий. Уникальная цифровая идентификация каждого участника в блокчейн-сети может помочь упростить процессы аутентификации в общей инфраструктуре KYC. Это может создать возможности для реализации проверок несанкционированного доступа, подтверждения происхождения и назначения подтверждения в бизнес-процессах.

Но что нужно сделать банковскому сектору и инноваторам в блокчейне, чтобы стать лидерами финтех? Наиболее распространенное мнение, что:

· Институционалисты должны руководить экономикой блокчейна

Многие представители финансового сектора ожидают, что на национальном уровне один или два стратегически важных финансовых института будут стимулировать значительное использование блокчейнов в течение следующих нескольких лет. Вероятно, в краткосрочной перспективе варианты использования будут зависеть от опыта и ограничений банка. Некоторые крупные корпорации создадут свою собственную экосистему, включая перемещение денег через границу, привлечение поставщиков и покупателей в цепочку. С одной стороны, это будет самый быстрый вариант для реализации. С другой стороны, банки стараются, чтобы консорциумы, в которых есть несколько сторон, включая, возможно, регулирующие органы, таможенных или правительственных чиновников, а аккредитивы в сфере логистики, займут больше времени, чтобы набрать обороты.

· Блокчейн должен интегрироваться с другими технологиями

Распространено мнение, что задача будет заключаться в том, чтобы связать блокчейн с другими технологиями, такими как расширенная аналитика и анализ данных. DLT — не единственная технология, которая предлагает потенциал, и поэтому для получения дополнительной выгоды от систем DLT она должна работать целостным образом. В то же время банки понимают, что прорыв от DLT не должен быть быстрым (банки по своей природе консерваторы). Успех вариантов использования будет зависеть от того, как новые системы каким-либо образом будут связаны с устаревшими инфраструктурами, базами данных и технологиями как можно скорее. Банки разделяют мысли о том, что переход от существующей инфраструктуры на новый уровень — удвоение затрат, потому что построение этого не только создает экосистему и финансовые транзакции одновременно, но также привлекает всех игроков на борт и гарантирует, что в следующие 10 лет, все еще нужно будет работать со старой системой. Это большие инвестиции и скачок в будущее. С этой точки зрения, мы (клиенты) очень хорошо понимаем, что этот переходный этап займет много времени, потому что нам нужно будет работать параллельно, как в старом, так и в новом мире на многие годы вперед. Когда организации обращаются к решениям блокчейна, они рассматривают технологию как компонент решения, а не само решение. DLT можно лучше использовать в сочетании с другими технологиями, и отрасль стремится к внедрению таких решений, которые могут работать совместно с Интернетом вещей и искусственным интеллектом. Опрос американской исследовательской компании Gartner показал, что 75% организаций, внедряющих технологии IoT, уже внедрили блокчейн или планируют сделать это к концу 2020 года

· Быстрый успех будет способствовать более широкому принятию и популярности

Успех одного варианта использования, вероятно, будет способствовать принятию других в отрасли. По мере того, как все в отрасли понимают, какие основные компоненты связаны с консенсусом и изменчивостью, чем бы то ни было, к этому может быть добавлено много дополнительных услуг, что увеличивает ценность. Таким образом, по мере роста внедрения технология может помочь решить проблемы кросс платформенного взаимодействия.

Что в будущем? Какой сценарий?

Развитие блокчейна как технологии является эволюционным процессом. С 2008 года произошел значительный скачок в количестве функций, которые может поддерживать блокчейн, особенно в том, что касается введения сложных смарт контрактов, возможности масштабирования и возможности интеграции с другими развивающимися технологиями. Возможности Blockchain будут расширяться и в ближайшие годы, нет никаких сомнений. Сегодня многие эксперименты с блокчейном и DLT касаются масштабируемости и пропускной способности транзакций. Сложный, основанный на шифровании и распределенный характер транзакций блокчейна может быть длительным для обработки традиционных платежных систем и, следовательно, требует большего прогресса в разработке и скорости обработки. Согласно общеизвестной трилемме масштабируемости Бутерина, в которой могут быть достигнуты только два из трех атрибутов, это основная задача успеха: децентрализация, безопасность и масштабируемость. Основной технологической задачей для этих пользователей будет масштабируемость. Ресурсы для быстрой обработки обмена информацией через сеть отсутствуют. В то время как публичные блокчейны, такие как биткойн, имеют приоритет над децентрализацией и безопасностью, а не масштабируемостью, что ведет к низкой пропускной способности транзакций, соответствующие цепочки блоков корпоративного уровня для платежей должны будут работать аналогично. Сколько корпоративных блокчейнов и DLT преодолеют эти компромиссы, будет важным фактором, влияющим на более широкое распространение в финансовой индустрии. Общее решение банков по принятию блокчейна основывается только на экономическом обосновании. Тем не менее, банки будут стремиться улучшить масштабируемость и скорость без ущерба для конфиденциальности, обеспечиваемой децентрализованным хранением бухгалтерских реестров. Корпоративные консорциумы блокчейна должны сбалансировать эти две проблемы. Решения блокчейна должны доказать, что у кого-то может быть решение для обеспечения конфиденциальности, с одной стороны, чтобы другие участники, безусловно, могли наблюдать за последствиями этих транзакций, которые совершают другие стороны, и что это не влияет на производительность по масштабируемости и скорости вообще. Консорциумы, работающие в финансовых службах, скорее всего, выберут масштабируемость и безопасность, исключая некоторую децентрализацию в пользу того, чтобы центральные узлы отвечали за надзор за внедрением KYC и AML.

Помимо реализации, другой важный вопрос заключается в том, может ли сокращение затрат от внедрения технологии блокчейна перевесить его эксплуатационные расходы. Например, стоимость энергии, необходимой для вычисления блоков и затраты на хранение для узлов могут быть значительными в зависимости от протокола и консенсус механизма, лежащего в основе платформы. Отказ от ресурсоемких процессов, таких как майнинг и проверка работоспособности, в пользу затратных и энергоемких протоколов будет иметь важное значение для расширения блокчейна для обработки частых крупномасштабных транзакций. В его нынешнем виде разработка, внедрение и обслуживание системы на основе блокчейна потребует тщательного анализа затрат и выгод, связанных с преимуществами и компромиссами, которые конкретная платформа блокчейна предлагает только для четко определенного варианта использования. При выборе потенциальных решений, связанных с блокчейном, у банков есть несколько вариантов: и действующие, и новые игроки разрабатывают новые технологические сервисы, использующие блокчейн и DLT. Некоторые, такие как JP Morgan Chase и Goldman Sachs, предпочитают развивать собственные возможности. Разрешение этих компромиссов является важным шагом на пути к подлинно широкому принятию решений на блокчейне.

Но регуляторы все равно будут следить за децентрализованным раем

Нормативные подходы к блокчейну в финансовых услугах сегодня не завершены, и необходимы существенные улучшения как на глобальном, так и на внутреннем уровне. Таким образом, будет ли сетевой оператор передан на аутсорсинг технологической компании или, например, будет управлять сетью такой важный структурный институт, как биржа, центральный депозитарий ценных бумаг или регулятор? У этого есть несколько вариантов с деловой и политической точки зрения. Здесь очевидны несколько конкретных способов, которыми регулирующие процессы могут стать более эффективными для продуктивных инноваций. С одной стороны, банки предполагают, что регулирующие песочницы должны лучше справляться с делами участников. Фирмы в песочнице имеют тенденцию быть изолированными, что затрудняет перевод элементов песочницы в рабочую среду. Некоторые песочницы не обязательно имеют в виду эту конечную цель — цель любого участника состоит в том, чтобы выбраться из песочницы и выйти на рынок, и регулирующие органы должны облегчить им задачу. Это связано со вторым необходимым улучшением, которое вводится в использование; после входа должно быть легче двигаться дальше к другим частям цепочки создания стоимости. Инноваторы и банковские консорциумы в основном используют песочницы в качестве отправной точки — как только они идентифицируют конкретный случай, когда блокчейн может повысить ценность, они создают экосистему с критической массой для применения в этом случае. Другими словами, главная задача — облегчить этот шаг входа через создание ценности. Как только это будет достигнуто, продвижение цепочки создания стоимости в такие области, как обслуживание, становится трудным, и необходимо сделать больше, чтобы подготовка к этому переходу стала частью песочницы.

Разработка глобальных стандартов и достижение дальнейшей ясности в ключевых областях регулирования также являются очень востребованным шагом. Эволюция отрасли неясна, и некоторая ясность в отношении правил поможет определить пространство для действий. Например, при сохранении криптоактивов, метод хранения, контроля и обработки закрытых ключей является важным вопросом, который прояснит определение цифровых депозитарных услуг в ближайшем будущем. Консорциумы должны будут рассмотреть важные компромиссы, чтобы улучшить свое функционирование и стать привлекательным инструментом управления для корпоративных решений DLT. Один из них связан с вопросом о размере. В то время как большое количество сотрудничающих банков имеет важное значение для создания общей инфраструктуры сети, у большого числа участников есть недостатки. На ранних этапах развития блокчейна и DLT преимущества членства должны быть взвешены наряду с темпами сотрудничества и балансом полномочий по принятию решений. Хотя размер консорциума является необходимым фактором, чрезмерно большое количество членов на ранней стадии может оказаться обременительным для реализации. Сбор всех сторон важен на последнем этапе. Но вы можете добиться успеха и получить интерес со всех сторон, если начнете с достаточного охвата сути операций. Вот почему вы должны участвовать в консорциуме. Поддержание интереса и сосредоточенности среди членов консорциума — которые также являются естественными конкурентами — крайне важно. Если проекты кажутся менее актуальными или медленными для их предпочтений, участники могут чувствовать необходимость искать новые консорциумы в других местах, принося с собой опыт и информацию. Например, Morgan Stanley, Santander, Goldman Sachs и JP Morgan покинули R3, чтобы приступить к различным проектам блокчейна. Потому что они все еще продолжают следить за другими инициативами. Это актуальная банковская логика.

Интерес банков к консорциумам сосредоточен на их полезности для продвижения свежих идей и сотрудничества между членами. Если, например, у какой-то группы инициаторов есть новые инициативы блокчейна, то мы тогда можем использовать сеть [консорциум] для раскрутки нового проекта DLT или прототипов, которые мы хотели бы разработать. Варианты использования, которые относительно просты в разработке и реализации и которые сочетаются с уже опробованными технологическими решениями, такими как криптовалюты, могут найти применение на раннем этапе (например, добавление опции оплаты в цифровой валюте для кошельков и трансграничных платежей). Многочисленные организационные проекты, предназначенные для уменьшения организационной сложности и согласования нескольких баз данных, были бы другой возможностью. Финансовые услуги распространяют этот вид сотрудничества на доверенных контрагентов, чтобы сократить расходы через частные цепочки блоков. По-настоящему прорывные блокчейн-решения, которые отличаются от существующих методов ведения бизнеса, несут в себе большой потенциал для будущего роста, но их повышенная сложность и необходимость сотрудничества с заинтересованными сторонами (например, сложные финансовые инструменты и смарт контракты), вероятно, задержат их принятие. В отношении блокчейна и DLT сохраняется значительная нормативная неопределенность. Таким образом, основанные на консорциуме подходы, вероятно, сохранятся в качестве средства для преодоления рисков первопроходцами.

В результате некоторые возможные выводы

Блокчейн предлагает наилучшие перспективы для трансграничных платежей с точки зрения ROI (возврат инвестиций), повышения эффективности и смягчения болевых точек. Это основной пример для использования банками, которые будут следовать своим стратегиям блокчейна в течение следующих лет. Ниже приведены возможные последующие шаги по распространению вариантов использования DLT в банковской сфере:

• Стоит не прекращать строить экономическое обоснование — экспериментируйте с моделированием песочницы

• Присоединение к консорциуму — банк может использовать членство как возможность узнать и понять, как подходить к технологии, и структурировать проекты с точки зрения ресурсов

• Соответствующая базовая технология и реализация

• Развитие экосистемы требует совместной работы

• Соблюдение нормативных требований

Join the chat — https://t.me/joinchat/AAAAAE84vCXg5PK-VpHADg

Sergey Golubev (Сергей Голубев)

EU structural funds, ICO/STO/IEO projects, NGO & investment projects, project management, comprehensive support for business